Kovo 15 - 19 dienų FOREX rinkos apžvalga

Savaitinė rinkos apžvalga kovo 15 - 19 dienoms


JAV dolerio ralis tęsiasi rinkoje. Euras pasiekė 12 metų žemumas ir penktadienį nusmuko žemiau 1,05 lygio. Pirmoji kovo savaitė davė toną šiam mėnesiui – gerėjantys darbo rinkos duomenys grąžino investuotojų lūkesčius dėl palūkanų normos didinimo šių metų viduryje. Šiuo metu investuotojai ,,įskaičiuoja‘‘ į kainą galimybes sulaukti palūkanų normos didinimo birželio mėnesį. Žinoma, skirtumas tarp JAV ir euro zonos monetarinių politikų akivaizdus, todėl kol kas investuotojai bet kokį pakilimą išnaudoja galimybėms įeiti į rinką su SELL pozicijomis. Spekuliantai Čikagos biržoje toliau didina savo SHORT pozicijas, tuo tarpu komerciniai rinkos dalyviai toliau ,,užsipirkinėja‘‘. Spekuliatyvių SHORT pozicijų kiekis yra išaugęs iki neregėtų aukštumų. Praeitą savaitę Europos centrinis bankas pradėjo obligacijų supirkimo programą, kurios metu supirkinės po 60 milijardų eurų vertės obligacijų kas mėnesį. Tai pati agresyviausia monetarinio stimuliavimo programa euro zonos istorijoje. Todėl nieko stebėtino, kad euras smunka į žemumas. Pinigai keliauja iš Europos investuotojams ieškant didesnio pelningumo. Palūkanų normų diferencialas tarp Vokietijos 10 metų obligacijų ir JAV 10 metų vertybinių popierių pajamingumų didėja. Dėl palūkanų normų diferencialų laikosi neigiama EUR tendencija ir kitose porose (EURCAD, EURGBP,...). Praėjusią savaitę pradėjus obligacijų supirkimo programą, nemažai obligacijų smuko į minusinę zoną – tame tarpe Vokietijos, tačiau užsibuvo tokioje zonoje neilgai – penktadienį vėl grįžo į teigiamų palūkanų zoną.

Ateinanti savaitė labai svarbi rinkos dalyviams. Kovo 18 dieną – svarbi FOMC konferencija ir FED vadovės Yanet Yellen spaudos konferencija, kurios metu turėtų būti atskleista daugiau detalių apie palūkanų normų didinimo galimybes. Svarbu stebėti banko retoriką – ar bus ir toliau raginama palaukti, ar vis dėlto jau bus duodamos užuominos apie palūkanų normų didinimą birželio mėnesį. Po stebinančiai gerų JAV darbo rinkos rezultatų, lūkesčiai didėja sulaukti daugiau optimistinio centrinio banko tono, juolab, kad balsavimo teisę turintys nariai jau vis dažniau užsimena apie tai, kad FED gali ryžtis tokiam žingsniui. Vis dėlto, be darbo rinkos rodiklių, šiais metais daugiau pozityvių signalų trūksta. Mažmeniniai pardavimai praėjusią savaitę nuvylė. Nors pajamos augo, darbo rinkos rodikliai gerėja, tačiau vartotojų sentimentai smuko kartu su mažmeniniais pardavimais. Žmonės daugiau linkę taupyti nei išlaidauti, nors pajamos ir didėja.

Žinoma, greičiausiai mažmeniniai pardavimai atsistatys pavasarį – žiemą įprastas šio rodiklio prastėjimas.

Vis dėlto infliacijos spaudimo taip pat nėra centriniam bankui kol kas. Todėl FED gali neskubėti didinti palūkanų normos iki rugsėjo mėnesio. Priežastys – stiprėjantis doleris bei infliacijos spaudimo nebuvimas. Todėl tikėtina, kad FED gali palaukti iki rugsėjo mėnesio. Jeigu Yanet Yellen nuspręs pateikti siurprizą rinkoms ir pasisakys apie ketinimus didinti palūkanas birželio mėnesį – EUR/USD pora gali greitai pasiekti pariteto lygį. Tuo tarpu jeigu būtų raginama palaukti – galimai prasidės pelnų fiksavimai ir didesnė korekcija poroje.

Kanados rodikliai smunka kartu su naftos kaina

Kanados darbo rinkos rodikliai stipriai nuvylė investuotojus. Šalies rodikliai toliau blogėja kartu su naftos kainos smukimu. Žemos žaliavų kainos smogia ir Kanados namų rinkai. Tuo tarpu kitas keliantis susirūpinimą faktas – Kanados namų ūkių skolos didėjimas. Skola pasiekė visų laikų rekordus. Kanados centrinis bankas turi kuo susirūpinti – jeigu naftos kainos tendencija laikysis smunkanti, realu sulaukti dar vieno palūkanų normos mažinimo šiemet.

 

Trečiadienį, be FOMC konferencijos dar bus skelbiamas svarbus rodiklis Anglijos svarui – vidutinis darbo užmokesčio kitimas. Dėl darbo rinkos rodiklių pagerėjimo, prognozuojamas geresnis atlyginimų rodiklis. Net jeigu rodiklis pasirodytų prastesnis – tai greičiausiai tik laikina korekcija. Anglijos centrinio banko vadovas Mark Carney neseniai vykusioje konferencijoje patvirtino, kad svarstomos galimybės didinti palūkanų normą šių metų pabaigoje. Todėl sentimentas GBP valiutai prieš daugelį valiutų lieka teigiamas. Išskyrus poroje su USD – GBPUSD smuko į naujas žemumas praėjusią savaitę. Šioje poroje dabar daugiausiai judėjimą lemia tai, kad investuotojai įvertina faktą, jog JAV centrinis bankas pirmasis didins palūkanas. Vis dėlto, žvelgiant iš ilgalaikės perspektyvos, galime manyti, kad Anglijos bankas netrukus po JAV didins palūkanas, nes šių šalių centriniai bankai yra pasiekę užsibrėžtą darbo rinkos rezultatų tikslą. Dabar tereikia infliacijos augimo ir palūkanų normos bus didinamos. Išlieka didelė divergencija tarp Anglijos ir euro zonos. Jeigu ateinančios savaitės Anglijos rodikliai būtų prastesni nei prognozuojama, galimai prasidės korekcija EURGBP poroje, kuri pasiekė 0,70 ribą praeitą savaitę. GBPUSD poroje jei FED komentarai nuvils, gali prasidėti didesnis kilimas taip pat.

Antradienį Japonijos centrinio banko konferencijos metu paaiškės, kaip centrinis bankas mato dabartinę ekonominę situaciją ir vertina savo kelią link infliacijos tikslo. Konferencija lems Japonijos jenos judėjimą daugelyje valiutų porų.

Ketvirtadienį laukia Šveicarijos centrinio banko konferencija, kurios metu bankas greičiausiai ir toliau įspės rinkas dėl galimos intervencijos EURCHF poroje.

Penktadienį laukia svarbi Australijos centrinio banko konferencija ir vadovo Glen Stevens pasisakymai. Pagal paskutinės konferencijos toną, galima ir toliau tikėtis daugiau neigiamo sentimento Australijos doleriui. Centrinio banko vadovas gali ir toliau būti susirūpinęs mažėjančia žaliavų paklausa, jų pigimų bei pastaruoju metu kiek prastėjančiais nekilnojamo turto duomenimis. Centrinio banko vadovas gali ir toliau užsiminti apie tai, jog valiuta yra pervertinta. Todėl AUDUSD poroje lieka neigiamas sentimentas.

 
Parengė: Dainius Šilkaitis/ www.forexfactor.lt analitika



Naujienų prenumerata

Gaukite savaitines rinkų apžvalgas bei naujienas

Privatumo politika

Susipažinkite su "Forex faktoriaus" duomenų rinkimo ir apsaugos politika. Susipažinti