Savaitinė rinkos apžvalga

Svarbiausių FOREX rinkos naujienų analizė pirmajai kovo mėnesio savaitei

Didelis kiekis svarbių pranešimų judins rinką ateinančią savaitę

 

Bus matyti, ar pirmoji kovo mėnesio savaitė pasibaigs pavasariškai žalia. Metų pradžia rinkoje nebuvo pasitinkama su optimistinėmis nuotaikomis. Indeksai smuko dėl nepasitikėjimo globalia ekonomika, Japonijos jena nepaisant monetarinių stimulų, stiprėjo, o auksas vėl sublizgėjo. Kaip visada, šis metalas tampa patrauklus esant ,,lengvai‘‘ monetarinei politikai iš pasaulio centrinių bankų. Šiuo metu daugelis centrinių bankų taiko ,,ultra‘‘ lengvą monetarinę politiką, todėl investuotojai ieško alternatyvų, kurios gali suteikti ,,saugų‘‘ prieglobstį. Apie neigiamą palūkanų normų įtaką jau rašiau prieš keletą savaičių.

Kuo svarbi rinkai ateinanti savaitė?

Savaitė prasidės G-20 šalių susitikimu, Kinijos, Anglijos ir Australijos PMI rodikliai (Užsakymų vadybininkų indeksai) Australija taip pat skelbia ir monetarinės politikos posėdį, kuriame bus pranešamos palūkanų normos. Savaitę baigs JAV darbo rinkos rodikliai. Žinoma, ši naujiena yra sulaukianti daugiausiai ažiotažo. Tai paskutiniai duomenys, kurie gali lemti kovo mėnesio FED ketvirtinės konferencijos metu teikiamą apsisprendimą dėl palūkanų normų krypties. Pamatysime, ar FED ryšis daryti pauzę palūkanų didinimui, ar vis dėlto pratęs pradėtą griežtinimo monetarinę politiką. Dauguma svarbiausių JAV duomenų bus skelbiama prieš darbo rinkos rodiklius – paslaugų sektoriaus PMI, gamybos sektoriaus PMI ir privataus verslo sukurtos darbo vietos. Praeitą savaitę JAV duomenys džiugino investuotojus – penktadienį pasirodęs preliminarus paskutinio praeitų metų ketvirčio BVP. Jis išėjo gerokai stipresnis nei prognozuota. Ekonomika augo 1%. Pirmieji du žiemos mėnesiai JAV atrodo neblogi. Klimatinės sąlygos padarė nedidelius nuostolius šiemet, na o įsibėgėjęs atlyginimų didėjimas galėtų didinti dar labiau vartojimą. To pasekoje galimas ir didesnis infliacijos didėjimas, kurį labiausiai siekia FED. Ateinančios savaitės JAV darbo rinkos duomenyse svarbu stebėti ne tik bedarbystės lygio pokytį bei sukurtų darbo vietų skaičių, tačiau ir atlyginimų didėjimą. Šio rodiklio didėjimas gali lemti ir vartojimo didėjimą, vartotojų sentimentus rodančių indeksų augimą bei infliacijos augimą artimiausioje ateityje. Tikėtis geresnių JAV infliacijos duomenų turime prielaidas. Praeitą savaitę pasirodę ilgalaikio vartojimo prekių užsakymai iš JAV – ženkliai geresni. Buitinės technikos ir kitų ilgalaikio vartojimo prekių augimas įspūdingas. Tai greičiausiai turėtų patikti centriniam bankui.

Euro situacija

Euras ir toliau spaudžiamas žemyn po prastesnių infliacijos duomenų ir pasitikėjimo rodiklių. Tai primena investuotojams, kad dideli šansai sulaukti ECB papildomų monetarinių stimulų ateinantį mėnesį. Nors Vokietijos infliacija augo 0,4% vasario mėnesį po smukimo -0,8%, daugelyje EZ šalių vis dėlto fiksuota defliacija. Ateinančią savaitę nebus skelbiama svarbių pranešimų iš euro zonos. Svarbiausi – euro zonos infliacija, Vokietijos mažmeniniai pardavimai, bedarbystės lygis. Kol kas sentimentas dėl ECB vykdomos monetarinės politikos lieka neigiamas.

Savaitės pradžioje svarbus ir G-20 susitikimas.. Mažuma ekonomistų prognozuoja, kad per susitikimą bus priimti susitarimai koordinuoti šalių monetarinę politiką dėl dabartinio rinkos volatilumo. Vis dėlto būkime realistai, politikai nenorės riboti monetarinių stimulų. Nes tai reikštų jų dabartinės politikos neveiksnumo pripažinimą. Jeigu vis dėlto būtų priimti kažkokie sprendimai, tai gali lemti didelį optimizmo protrūkį rinkose. Manau, jog tai mažai tikėtinas scenarijus. Labiausiai artimiausiu metu laukčiau Kinijos ir Japonijos  monetarinių bei fiskalinių stimulų. Japonijos infliacija 0%, pirmadienį bus skelbiami vartojimo rodikliai. Jeigu ir jie nuvils, tuomet dabartinė ,,Abenomika‘‘ šiuo metu patiria fiasko. Nepasiekiamas centrinio banko ir vyriausybės mandatas – infliacijos išauginimas iki 2%. Atsiminkime, kad Japonija užsispyrusi deklaruoja ir toliau žaisianti palūkanų mažinimo monetarinę politiką. Tikėtina, kad sulauksime papildomų stimulų artimiausiu metu iš Japonijos.  Kinijos duomenys ateinančią savaitę parodys šios šalies potencialą. Kinijos pramonės PMI duomenys gali lemti sentimentą žaliavinėms valiutoms.

Anglijos svarą ir toliau veikia ,,Brexit‘‘ nuotaikos. Kol kas šiai valiutai sentimentas lieka neigiamas, tačiau ateinančią savaitę jeigu paslaugų, gamybos ir statybų sektoriai nenuvils, galimas koregavimasis daugelyje porų su GBP. Be to, paskutinėje apklausoje matyti, kad šiek tiek pirmauja stovykla, kuri pasisako už pasilikimą ES.

Australijos centrinis bankas skelbia monetarinės politikos posėdį. Pagal paskutinius banko komentarus, panašu, kad bankas neplanuoja mažinti palūkanų normų. Žinoma, pastaruoju metu matome prastėjančius darbo rinkos duomenis, kasybos sektorius dėl mažėjančios žaliavų paklausos iš Kinijos patiria nuostolius ir tai atsispindi darbo rinkoje. Australijos banko monetarinės politikos tradicijos kiek skiriasi nuo likusio pasaulio. Ši šalis griežta žemų palūkanų atžvilgiu. Istoriškai, palūkanos žemiau 2%, šiai šaliai atrodė nepaprastai prastas scenarijus. Vis dėlto dabartinė situacija finansų rinkoje gali priversti ir šį banką nusižengti savo nuostatoms. Mano manymu, palūkanų norma nebus keičiama per šią konferenciją, tačiau svarbu stebėti, ką pasisakys centrinio banko vadovas dėl ateities planų. Bus skelbiamas ir BVP, mažmeninių pardavimų rodiklis. Australijos doleriui teigiamą sentimentą bent laikinai galėtų suteikti geresni Kinijos duomenys. Mano pasirinkimas būtų ir toliau AUD/USD poroje laikytis neutraliai per killimus ir ieškoti pardavimo pozicijų pagal tendenciją.

Pavasaris prasideda. Rinka volatili, tendencinga daugelyje instrumentų yra. Nesvarbu, ar į rinką atkeliautų buliai, ar meškos per šį ketvirtį, svarbu, kad jie dominuotų.

Primenu vieną svarbią taisyklę prekyboje ir gyvenime: nebūtinai būti gudriausiu ir protingiausiu. Svarbiausia  - nuoseklumas ir klausymas to, ką daro rinka.

Sėkmingos prekybinės savaitės

Pagarbiai,

Dainius Šilkaitis/ www.forexfactor.lt analitika