Savaitinė rinkos apžvalga

JAV dolerio brangimą grąžino FED komentarai

 FED kometarai grąžino dolerio ,,bulius''



Nuostabus dolerio ralis penktadienį

Penktadienis buvo puiki diena doleriui. Brangimas fiksuotas daugelyje valiutų porų po  FED vadovės Janet Yellen pasisakymų Jackson Hole konferencijoje. FED vadovės kalbos nebūtų įtakojusios tokio USD brangimo, tačiau FED vice prezidento Fisher komentarai sukėlė tikrą rinkos dalyvių sujudimą. Jo teigimu, FED vadovės žodžiai tik patvirtina jo neseniai išsakytą idėją, jog FED gali būti pasirengęs palūkanų normų didinimui jau rugsėjo mėnesį, o šiais metais 2 kartus galime sulaukti FED veiksmų. Rinkos dalyviai iki šios konferencijos vertino tikimybę, jog FED gali didinti palūkanas šių metų gruodžio mėnesį. O apie 2 kartus per šiuos metus lūkesčių jau nebuvo kuris laikas. Žinoma, šiuos lūkesčius kuriam laikui buvo prigesinęs BREXIT referendumas ir dėl jo kilusi suirutė finansų rinkose. Po BREXIT matome, jog rinkos stabilizavosi ir panikos nėra. Todėl investuotojai šiuo metu didelį dėmesį telkia į FED monetarinę politiką. Bene daugiausiai rinkos dalyviams optimizmą grąžino JAV darbo rinkos duomenys, kurie pastaruoju metu išeina geresni ir leidžia FED tikėtis, jog infliacija pasieks užsibrėžtus tikslus. Per pastarąsias savaites išgirdome daug FED valdybos narių pasisakymų, ir beveik visi komentarai buvo optimistiški. Visi nariai sutinka su tuo, jog ekonomika artėja prie ,,pilno‘‘ įdarbinimo ir infliacija auga. Kitą savaitę išeisiantys darbo rinkos rodikliai leis pradėti rugsėjo mėnesį su didesniu aiškumu – jeigu turėsime geresnius rodiklius, tikėtina, jog rugsėjo mėnesį jau galime sulaukti palūkanų didinimo. Sentimentas stipriai pagerėjo dolerio naudai po pastarųjų darbo rinkos duomenų. Todėl dar vienas geras darbo rinkos rodiklių pranešimas gali lemti FED žingsnius.

 
Kaip rinka vertina FED galimybes šiuo metu?

Rinkos dalyviai išankstinių sandorių rinkoje vertina 63 procentų tikimybę sulaukti palūkanų didinimo gruodžio mėnesį. Jeigu darbo vietų bus sukurta daugiau bei atlyginimų augimas didės, tuomet tikėtina, jog tikimybė šoktels iki 75 procentų ar daugiau. Jelen ir Fisher padarė gerą darbą duodami aiškius signalus, todėl tikimės didesnio dolerio brangimo ir ateinančiomis savaitėmis. Daugelyje porų po FED komentarų kaina pasiekė techninius palaikymus/pasipriešinimus. Vis dėlto po nedidelių korekcijų toliau tikėtinas USD brangimas. Tikėtina, jog USD/JPY kils link 104, EURUSD smukimas žemiau 1,10, o GBPUSD gali testuoti 1,30.

 

,,Vakarų fronte nieko naujo''. Taip tiktų apibūdinti EUR rodiklius 

Euras baigė savaitė pigimu prieš USD. EUR/USD pora rugpjūčio mėnesį mėgino reabilituotis, tačiau silpnesni euro zonos rodikliai lėmė valiutų poros smukimą žemiau. Gamybos ir paslaugų sektorių aktyvumas Vokietijoje lėtėjo per rugpjūčio mėnesį ir nors Prancūzijos rodiklių gerėjimas kompensavo šiuos duomenis, lėtesnis augimas didžiausioje euro zonos ekonomikoje lėmė tai, jog,, buliai’’ traukiasi nuo EURUSD poros.  Vokietijos verslo pasitikėjimo indeksas smuko. Verslas susirūpinęs dėl BREXIT pasekmių euro zonai ir Vokietijos eksportui. Kitą savaitę bus skelbiami Vokietijos mažmeniniai pardavimai, bedarbystės lygis, vartotojų kainų indeksas. Prastesni rodikliai gali lemti EURUSD smukimą žemiau 1,11.

 
Rinkos dalyvių panika dėl BREXIT blėsta pasirodant prognozes viršijantiems Anglijos rodikliams. EUR/GBP poroje didesnės korekcijos tikimybė

 

Anglijos svaras bene vienintelė valiuta, kuri baigė savaitė brangiau per praeitą savaitę. Vis dėlto tikėtina, kad dolerio indekso brangimas gali lemti gilesnę GBPUSD poros korekciją. Po to, kai Anglija nusprendė palikti Europos sąjungą, investuotojai pasaulyje tai priimė kaip katastrofišką naujieną. Vis dėlto rodikliai paskutiniu metu nėra tragiški.Britų bankų asociacijos skelbiamas vartotojų kreditų rodiklis auga į 10 metų rekordines aukštumas. Vartotojai stengiasi išnaudoti mažų palūkanų normų aplinką skolindamiesi. BREXIT gali turėti įtakos namų rinkai, tačiau didelio poveikio vartojimui tai suteikti neturėtų. Pagal tai, kiek smuko GBP po BREXIT, šiuo metu tikėtinas pelnų fiksavimasis. Todėl galimas GBP brangimas prieš EUR, CHF ar Japonijos jeną. Poroje su doleriu geriau kol kas laikytis neutraliai, nes dolerio stiprėjimas gali stabdyti GBP brangimą. Ateinančią savaitę bus skalbiami Anglijos gamybos sektoriaus ir statybų sektoriaus PMI. Nors statybų sektorius galimai fiksuos lėtėjimą, paskutiniai pramonės rodikliai, kuriuos skelbė pramonininkų konfederacija, rodo pagyvėjimą. Todėl tikėtina, jog gamybos sektorius gali viršyti lūkesčius. Taigi, ekonominis poveikis GBP valiutai šiuo metu minimalus, tačiau bet kuriuo metu svarą gali stipriai pajudinti ministrės pirmininkės Teresos May pasisakymai apie 50 straipsnio įgyvendinimą. Tokiu atveju, GBPUSD pora lengvai pratęstų smukimą. Prekiaujantys finansų rinkose žino, kaip rinkos nemėgsta neapibrėžtumo politikoje.

 

Žaliavinės valiutos. NZD išsiskiria, tačiau bendras sentimentas lieka neigiamas žaliavinėms valiutoms. 

Visos žaliavinės valiutos smuko prieš dolerį. Kanados doleris silpnėjo penktadienį nepaisant naftos brangimo. Vienintelė šalis, kuri fiksavo geresnius duomenis per pastarąsias savaites, buvo Naujoji Zelandija. RBNZ vadovas po rodiklių paskelbimo pasisakė, jog nėra poreikio daryti skubius sprendimus dėl monetarinės politikos lengvinimo.  NZDUSD pora kilo į 18 mėnesių aukštumas prieš Yellen pasisakymus. Vis dėlto FED pasisakymai pakeitė techninius žaliavinių valiutų paveikslus ir šiuo metu laukiame didesnio smukimo galimybė. Ateinančią savaitę bus skelbiami Kinijos PMI duomenys.


Parengė: Dainius Šilkaitis/ www.forexfactor.lt analitika