Savaitinė rinkos apžvalga

Svarbiausių rinkos įvykių apžvalga

Rugsėjo mėnesio išbandymai doleriui


Rugsėjis buvo išbandymų mėnesis doleriui. Valiuta šiek tiek silpnėjo prieš daugelį valiutų. Labiausiai tokį judėjimą įtakojo jau nuo mėnesio pradžios pasirodę darbo rinkos duomenys, FED sprendimas palikti esamas palūkanų normas. Tik nedidelė dalis investuotojų tikėjosi palūkanų didinimo rugsėjo mėnesį, tačiau didžiajai daliai buvo svarbiau sulaukti optimistinio Janet Yellen tono ir perspėjimo apie palūkanų didinimą šiais metais. FED vadovė išreiškė susirūpinimą dėl darbo rinkos rezultatų, taip pat atlyginimų augimo tempo bei gamybos ir paslaugų sektorių duomenų. Janet Yellen baiminasi, kad pradėjus kelti palūkanas per anksti, gali būti sunku pakeisti šią prastesnių rodiklių seriją. Ateinančių mėnesių darbo rinkos duomenys bus itin svarbūs. Tikėtina, kad nuo dabar iki spalio 7, kuomet prasidės svarbiausių rugsėjo ekonominių naujienų skelbimas, rinkoje matysime konsoliduotą judėjimą. Todėl lieka volatilaus judėjimo prognozė. Iki tol dar bus skelbiama ne tokie esminiai rodikliai, kurie gali sujudinti rinką tik laikinai – naujų namų pardavimai, vartotojų pasitikėjimas, ilgalaikio vartojimo prekių užsakymai, BVP pataisymai, personalinės pajamos ir išlaidos. Pagrindinis dėmesys bus į 8 JAV FED valdybos narių pasisakymus, 4 iš jų turintys balsavimo teisę, įskaitant Yellen, George, kuris balsavo už palūkanų normų didinimą jau šį mėnesį. Tikėtina, kad Yellen kolegos bus daugiau optimistiški dėl ekonominio augimo potencialo. Tokią tendenciją pastebime jau kuris laikas.

Japonijos banko sprendimai nuvylė rinkas

Japonijos bankas padarė tik minimalius pakeitimus monetarinėje politikoje praeitą savaitę. Institucija pakeitė obligacijų supirkimo programą tik nežymiai – bus perkama daugiau trumpo laikotarpio nei ilgo laikotarpio obligacijų, taip pat akcijų pirkimus, daugiausiai iš Tokijo akcijų biržos – TOPIX bei NIKEEI225 indekso akcijas. Bankas išlaiko tikslą siekti 2% infliacijos tikslo ir palikti esamas palūkanų normas. To ir buvo tikimasi.  USD/JPY po tokių priemonių paskelbimo smuko. Sprendimai nebuvo palaikantys ir įtikinamo – centriniam bankui be papildomų stimulų bus sunku išjudinti infliaciją ir pasiekti tikslus. Tikėtini tolimesni palūkanų normų mažinimai, tačiau dabartiniai centrinio banko pranešimai rodo, jog tai nebus vykdoma greitu metu. FED nepadidinus palūkanų normų, tikėtina, kad USD/JPY kaina toliau judės link 100 lygio. Žinoma, greičiausiai Japonijos bankas laukė FED sprendimų ir tikėjosi daugiau optimistinio tono, todėl dabar bus svarbu stebėti, kaip bankas elgsis po FED žingsinių.

 EUR/USD intervalinis judėjimas. EUR stiprėjimui kol kas nėra palaikančių faktorių

EURUSD ir toliau juda siaurame intervale. Didžiąją rugsėjo dalį kaina judėjo intervališkai. Euro zonos užsakymo vadybininkų indeksai (PMI) buvo skirtingi. Paslaugų sektorius lėtėjo, tuo tarpu gamybos sektorius Vokietijoje ir visoje euro zonoje stiprėjo. Bendras indeksas fiksuoja lėtėjimą.  Pasaulinė ekonominio bendrabarbiavimo organizacija ir centriniai bankai pasaulyje išreiškė susirūpinimą dėl lėtėjančio ekonominio augimo, didelis dėmesys Europos situacijai. Artimiausiu metu tikėtina, kad matysime silpnėjančią pramonės produkciją, gamyklų užsakymus ir investuotojų pasitikėjimo indeksus. Vokietijos verslo pasitikėjimo indeksas bus skelbiamas ateinančią savaitę ir tikėtina, jog didelio pagerėjimo nepamatysime.

BREXIT tema judina GBP 

Nebuvo skelbiama Anglijos svarbių ekonominių pranešimų praeitą savaitę. Kitą savaitę matysime tik BVP pataisytą rodiklį. GBP/USD pramušė 1,30 dėl BREXIT panikos. Rinka neįvertino BoE nario Forbes optimistinių komentarų. Savo kalboje Londone jis pasisakė, kad Brexit poveikis mažesnis nei buvo manoma ir ji netiki, kad reikia daugiau monetarinių stimulų ar palūkanų mažinimų. Forbes tiki, jog BoE galimai pervertina BREXIT situaciją su savo sprendimais šiuo metu – infliacija didėja, daugelio kitų indikatorių prognozės pagerintos. Vis dėlto kai tik Boris Johnson pasisakė, jog 50 straipsnio įgyvendinimas bus pradėtas kitų metų pradžioje, o BoE vadovas Carney taip pat nepasidalino optimistiniu požiūriu, GBP sureagavo neigiamai. Ateinančiomis savaitėmis tikėtina, jog BREXIT tema labiausiai toliau judins Anglijos svaro judėjimą.

 

Žaliavinės valiutos

Visos trys žaliavinės valiutos baigė savaitę brangimu prieš JAV dolerį. Geriausiai judėjo Australijos doleris, kuris sulaukė palaikymo dėl RBA neutralių komentarų. RBA nemato didelio poreikio lengvinti monetarinę politiką. Dabartinį palūkanų lygį bankas mato kaip palaikantį siekti infliacijos tikslų. Ateinančią savaitę nebus skelbiama svarbių pranešimų iš Australijos, todėl AUD pranešimai nejudins rinkos. Blogiausiai iš žaliavinių valiutų judėjo NZD. Valiutą paveikė centrinio banko komentarai – valiuta yra per brangi ir bus reikalingas papildomas monetarinės politikos lengvinimas. Tikėtina, kad po tokių komentarų NZD gali silpnėti prieš AUD ar CAD valiutas. Ateinančią savaitę bus skelbiami NZ prekybos balanso rodikliai, tačiau poveikis valiutai greičiausiai bus nedidelis. Kanados doleris baigė savaitę silpnėjimu po prastesnių mažmeninių pardavimų, vartotojų kainų indekso smukimo, kuris paskelbtas praeitą savaitę. Infliacija smuko 2 mėnesį iš eilės. Svarbiausia, kad augimo nėra jau 4 mėnesius iš eilės. Ateinančią savaitę bus skalbiami Kanados BVP – mažėjantys vartojimo duomenys leidžia daryti prielaidą, kad ir šis indikatorius bus prastesnis. Tikėtina, jog USD/CAD kaina pajudės virš 1,32 pasipriešinimo. Vis dėlto didesniam augimui gali pristigti palaikymo. Bendras žaliavinių valiutų sentimentas lieka neigiamas.

Parengė: Dainius Šilkaitis/ www.forexfactor.lt analitika