Savaitinė rinkos apžvalga

Kas judina valiutų rinką šiuo metu?

Tikimybė sulaukti palūkanų didinimo viršija 60 procentų

Rinkos dalyviai ir toliau tiki, jog FED gali didinti palūkanų normas šių metų gruodžio mėnesį. Pagrindinė varomoji jėga praėjusią savaitę rinkose toliau buvo palūkanų normų skirtumai. JAV infliacija auga, tačiau išskyrus naftos ir maisto kainas, rodiklis nėra įspūdingas (0,1% per rugsėjo mėnesį). Ateities sandorių rinkose matyti, jog investuotojai vertina FED galimybes didinti palūkanas dagiau nei 60% tikimybe. Tuo tarpu ECB konferencijos metu Mario Draghi šį kartą nekalbėjo apie obligacijų supirkimo programos stabdymo galimybes, apie praplėtimą nekalbėta taip pat. Detalias prognozes ateinantiems metams bei obligacijų supirkimo programos eigos planus bankas atskleis gruodžio mėnesio konferencijos metu. Tikėtina, jog programa bus praplėsta. Infliacijos augimas lieka silpnas ir daugiausiai įtakotas naftos kainos korekcijos bei EUR valiutos pigimo. Ateinančios savaitės pradžioje bus skelbiami svarbūs užsakymų vadybininkų rodikliai iš gamybos ir paslaugų sektorių euro zonos valstybėse. Jeigu šie duomenys nuvils investuotojus, EURUSD poroje gali prasitęsti kritimas, kurio dugnas 1,08 palaikymo lygis. Reikėtų nepamiršti ilgalaikių rizikų, kurios išlieka euro zonoje. Tokie įvykiai, kaip laisvos prekybos sutarties su Kanada nepasirašymas, mažina visuomenės pasitikėjimą ES institucijomis ir žinoma, jog didina galimybes plisti populistinėms idėjoms ES šalyse. Šiemet laukia referendumas Italijoje gruodžio mėnesį, vėliau rinkimai Vokietijoje ir Prancūzijoje. Rezervinės valiutos statusas taip pat lemia USD brangimą kol kas. Praeitą savaitę po Mario Draghi komentarų, kai rinkų dalyviams buvo paneigti gandai apie planus stabdyti obligacijų supirkimus, Vokietijos ir Prancūzijos obligacijų pajamingumas didėjo. Tuo tarpu JAV obligacijų pajamingumas stagnuoja. Volatilumas obligacijų rinkose taip pat mažėja ženkliai, iki prezidento rinkimų JAV mažai tikėtini dideli pokyčiai.

Ar JAV BVP nustebins?

JAV BVP rodiklis bus skelbiamas penktadienį tikėtina, jog jis bus geresnis analizuojant ketvirčio prekybos balanso rodiklius bei vartojimą. Vis dėlto prognozuojamas stiprus rodiklis – nuo 1,4% iki 2.6% augimas. Jeigu rodiklis nuvils investuotojus, galima didesnė korekcija link 1,10 EURUSD poroje. Be BVP duomenų taip pat bus skelbiami ir JAV ilgalaikio vartojimo prekių užsakymų duomenys. Šis indikatorius labai volatilus ir nepastovus, todėl didelės ilgalaikės reikšmės rinkai neturės. Savaitės pradžioje FOMC narių pasisakymuose svarbu stebėti toną dėl palūkanų normų. Jeigu išliks optimistiniai komentarai, tai gali padėti išlaikyti USD brangimo tendenciją. Praeitą savaitė matėme USD brangimą prieš žaliavines valiutas. Kanados centrinis bankas išlaiko pesimistinį dabartinės ekonominės situacijos vertinimą ir planuoja įvesti ekonominio skatinimo priemones ar mažinti palūkanų normas, nepaisant nekilnojamojo turto rinkos perkaitimo tikimybės. USD/CAD poroje gali atsiverti kelias link 1,35. Australijos darbo rinkos rodikliai nuvylė ir tai lėmė AUDUSD poroje išpardavimus. Žinoma, Australijos ekonomiką daugiausiai neigiamai veikia Kinijos ekonominio augimo lėtėjimas. Kol kas centrinis bankas nekalba apie galimus palūkanų normų mažinimus, tuo tarpu Naujosios Zelandijos bankas toliau laikosi minties mažinti palūkanų normas. AUD/NZD poroje kritimo atveju tikėtinas palaikymas ties 1,05. Nuo šio lygio AUDNZD poroje tikėtinas kilimo pratęsimas nagrinėjant rinką techniškai bei iš fundamentaliosios analizės pusės. Ateinančią savaitę žaliavinių valiutų judėjimą daugiausiai lems rinkos dalyvių sentimentai doleriui. Jeigu matysime dolerio korekcijas EURUSD poroje, AUDUSD ir NZDUSD poroje didesnis pasikoregavimas taip pat galimas.

Galingas GBP smukimas dėl BREXIT baimių

Praeitą savaitė Anglijos ekonominiai rodikliai jau davė peno susirūpinti. Mažmeniniai pardavimai neaugo, atlyginimų augimas stagnuoja, tuo tarpu infliacija didėja. Tikėtina, kad ateinančiais mėnesiais pramonės bei paslaugų sektoriaus indikatoriai pradės koreliuoti su neigiamomis BREXIT nuotaikomis. Vis dėlto techniniu požiūriu, GBP smukimas buvo itin staigus ir rinka galimai didžiąja dalimi įvertino BREXIT ,,sunkaus‘‘ proceso pasekmes. Todėl jau neužilgo rinkoje galime pamatyti ir didesnę korekciją GBP/USD poroje.

Japonijos banko planai

Japonijos bankas pasisakė, jog neplanuoja papildomai didinti obligacijų supirkimo mąsto, tačiau planuoja mažinti palūkanų normas giliau į neigiamą teritoriją. Ateinančią savaitę, penktadienį, matysime Japonijos infliacijos rodiklius. Staigmenų neturėtų būti, tik klausimas, kokio dydžio defliaciją rinka fiksuos. Poroje USDJPY sentimentas teigiamas ilgesniam periodui dėl palūkanų normų skirtumų. Pavojų kilimui gali sudaryti JAV prezidento rinkimai, prieš kuriuos galimas rizikos netoleravimo sentimentas rinkoje. Tokiu atveju galima didesnė korekcija USDJPY poroje. Svarbūs lygiai poroje 103-102,50.

Parengė: Dainius Šilkaitis/ www.forexfactor.lt analitika