Savaitinė rinkos apžvalga

Itin svarbi savaitė doleriui. Prognozės

Laukia itin karšta savaitė finansų rinkoms

Praeitą savaitę JAV BVP augimo rodiklis nustebino investuotojus teigiamai. Nors ir buvo tikimasi sulaukti solidaus BVP augimo per 3 ketvirtį, rodiklis viršijo lūkesčius (prognozuota 2,5%, pasirodė 2,9%). Tikimybė sulaukti palūkanų normų didinimo iš FED jau šių metų gruodžio mėnesį šoktelėjo iki daugiau nei 70 procentų. Tai rodo išankstinių sandorių Čikagos biržoje indikatoriai. Vis dėlto politika šį kartą nustelbė BVP paskelbimą. Pasirodė naujausi FTB pranešimai apie papildomus tyrimus dėl Hilary Clinton el. pašto, kurį ši naudojo slaptai būdama JAV vyriausybės sekretore. Tikėtina, jog iki JAV prezidento rinkimų ši medžiaga nebus intensyviai viešinama, bet rizika dėl šio įvykio išlieka. Bet koks Trump pranašumas likus nedaug laiko iki rinkimų, gali lemti investuotojų ,,apetito‘‘ doleriams mažėjimą.

JAV darbo rinkos rodikliai ir kiti svarbūs indikatoriai

Ateinančią savaitė FED skelbia palūkanų normas. Žinoma, šiuo metu nesitikima sulaukti palūkanų didinimo. Didžioji dauguma FOMC valdybos narių toliau pasisako viešumoje už palūkanų didinimą, todėl protokolas galimai atspindės šį sentimentą. Ypatingai po tokio gero BVP rodiklio. Vis dėlto ne FED konferencija svarbiausia iš JAV naujiena ateinančią savaitę – pirmasis mėnesio penktadienis tradiciškai yra JAV darbo rinkos duomenų paskelbimo diena. Pastaruoju metu JAV darbo vietų sukūrimas išsikvepia. Šį kartą laukiamas 175 tūkstančių naujų darbo vietų rodiklis. Jeigu išeitų prastesnis rodiklis, gali lemti USD pigimą kuriam laikui investuotojams fiksuojant pozicijų pelnus. Vis dėlto jeigu darbo vietų sukūrimo rodiklis išeis solidus, o taip pat ir matysime atlyginimų augimą spartesniu tempu, dolerio buliai turės papildomą palaikymą. Žinoma, JAV prezidento rinkimai neužilgo ir tai taip pat papildoma rizika. Vis dėlto Hilary Clinton pergalė rinkimuose reikštų politikos tęstinumą, FED nepriklausomybę. Fiskalinė politika Hilary Clinton programoje pakankamai lengva, monetarinė politika jau pradėta griežtinti  - tai faktoriai, duodantys doleriui palaikymą šiuo žemų palūkanų normų pasaulyje metu. Be darbo rinkos duomenų ateinančią savaitę taip pat bus skelbiama ir JAV paslaugų bei gamybos sektoriaus rodikliai. Jeigu ir toliau paslaugų sektorius rodys kilimo tendenciją, FED dar labiau pasitikės sprendimais didinti palūkanų normas. Iš euro zonos ateinančią savaitę duomenų nebus skelbiama, todėl EURUSD poroje judėjimą daugiausiai lems rinkos dalyvių sentimentai doleriui.

USDJPY. Kas palaiko poros kilimą?

USDJPY poroje didelį palaikymą praeitą savaitę davė JAV obligacijų pajamingumo didėjimas. Šiuo metu didėja atotrūkis tarp Japonijos ir JAV obligacijų pajamingumų, o tai gali duoti didelį palaikymą valiutų porai. Japonijoje toliau defliacija. Ateinančią savaitę Japonijos bankas skelbia palūkanų normas. Galimas ir netikėtas žingsnis palūkanų normų mažinimas dar giliau į teritoriją žemiau 0. Vis dėlto rinkų dalyviai šio sprendimo materializavimosi laukia gruodžio mėnesį ar kiek vėliau. USDJPY poroje sentimentas teigiamas lieka vertinant fundamentalią analizę, tačiau žinoma, atsiradus panikai ir rizikos netoleravimo sentimentui, galimas ir didesnis pasikoregavimas poroje investuotojams ieškant saugumo.

Anglijos svaras. Kas gali lemti korekciją?

GBP valiutą toliau veikia BREXIT tema. Ateinančią savaitę labai svarbus Anglijos centrinio banko ketvirtinis infliacijos protokolas. Jeigu jame bus daugiau akcentuojami ekonominiai rodikliai ir mažiau užsimenama apie BREXIT rizikas, galimas GBP atsistatymas kuriam laikui. Prieš ketvirtinį infliacijos pranešimą, bus skelbiami svarbūs ekonominiai indikatoriai iš Anglijos – paslaugų ir gamybos sektoriaus PMI. BOE taip pat pateiks ekonomines projekcijas, taip pat savo planus apie tolimesnę monetarinę politiką. Svarbiausia stebėti užuominas apie palūkanų normų mažinimo galimybę. Prieš keletą savaičių Anglijos bankas pasisakė, jog limituoti resursai papildomam monetarinės politikos lengvinimui. Daugiau dėmesio reikėtų teikti fiskalinei politikai po BREXIT. Šiuo metu potencialaus palaikymo gali sulaukti poros GBPJPY ar GBPCHF.

Žaliavinės valiutos

Didelę įtaką žaliavinėms valiutoms, ypatingai AUD ir NZD, turės ateinančios savaitės Kinijos pramonės duomenų paskelbimas. Praeitą savaitę žaliavinės valiutos mažai reagavo į geležies rūdos ir aukso brangimą. Tai gali duoti palaikymą, ypatingai porose prieš ,,ultra‘‘ lengvą monetarinę politiką vykdančių šalių valiutas – JPY, CHF, EUR. Ateinančią savaitę Australijos banko konferencija. Jeigu bankas ir toliau neteiks užuominų apie ketinimus mažinti palūkanų normas papildomai, AUD gali sulaukti palaikymo.

 

Parengė: Dainius Šilkaitis/www.forexfactor.lt