Paskutinės rudens savaitės forex rinkos apžvalga

JAV doleris praeitą savaitę ženkliai smuko prieš daugelį valiutų. Išpardavimai pasiekė 2 mėnesių žemumas USD/JPY poroje ir 1 mėnesio žemumas  prieš EUR, Šveicarijos franką ir Anglijos svarą. Visi faktoriai, dėl kurių brango doleris, šiuo metu veikia jau atvirkščiai – dolerio pigimu. Žvelgiant į ateinančią savaitę, daugelis investuotojų dabar laukia daugiau fundamentalių duomenų ir arba palaikymo šiam silpnėjimui, arba pasipriešinimo. Dolerio brangimą pastaruosius mėnesius lėmė mokesčių reformos planas. Šiuo metu tas pats faktorius jau veikia neigiamai USD valiutą. Investuotojai pradeda dvejoti plano sėkme. Senatas grįš į darbus ir jeigu artimiausiomis savaitėmis nematysime apčiuopiamo progreso ar daugiau pasipriešinimo mokesčių reformai, doleris gali silpnėti dar labiau.

 

Funtamentaliai,nieko dramatiško neįvyko praeitą savaitę. Vos keli ekonominiai rodikliai buvo skelbti ir jie buvo skirtingi – esamų namų pardavimai augo, tačiau ilgalaikio vartojimo prekių užsakymai traukėsi. Savaitinis bedarbystės paraiškų rodiklis smuko, tuo tarpu Mičigano universiteto vartotojų sentimentų rodiklis geresnis. Vienintelis didesnis palaikymas USD pigimui buvo FED atsargūs komentarai dėl infliacijos augimo perspektyvų. FOMC protokole atsiskleidė, kad daugelis valdybos narių garantuoja artimiausiu metu palūkanų didinimą, keletas oponuoja dėl silpnokos infliacijos augimo. FED fjūčerių grafikai rodo, kad investuotojai vertindamį šį FOMC protokolą, nepakeitė nuomonės dėl palūkanų didinimo gruodžio mėnesį. Daugiau keičiasi paveikslas ilgesnio periodo. Rinka šiuo metu įskaičiuoja 97% šansus, kad palūkanos didės per artimiausias 3 savaites, tačiau tikimybė ateinančių metų pirmam ketvirčiui smuko iki 52,7% nuo buvusio 61% pirmadienį. Smunkantis obligacijų pajamingumas yra viena iš pagrindinių dolerio silpnėjimo priežasčių. Šiuo metu obligacijų pajamingumas bus labai jautrus ekonominiams pranešimams ir mokesčių reformos eigai. Jeigu atsirastų pozityvių komentarų dėl mokesčių reformos, obligacijų pajamingumas gali vėl pradėti ryškiai didėti.

 

 

Vis dėlto, sunku pasakyti, kas nutiks ateinančią savaitę, nes ekonominių rodiklių kalendoriuje nėra svarbiausių duomenų skelbimo – tik naujų namų pardavimai, prekybos balansas, vartotojų sentimentų rodiklis, BVP pataisymai, personalinės išlaidos ir pajamos bei gamybos sektoriaus duomenys. Tarytum daug rodiklių, tačiau jie nėra esminiai ir keičiantys tendencijas ar FED poziciją. Svarbiau stebėti Jellen ir Powel  pasisakymus. Jellen kalbės ekonomikos komitete, tuo tarpu Powel Senato bankų komitete prisistatys kaip būsimas FED vadovas. Mokesčių reforma:, kongresas grįžta į darbus, tačiau didėjantis susiskaldymas senate dėl pagrindinių sprendimų artėjant balsavimui, rinkas veikia neigiamai. Neaišku, ar Senatas pasirengęs balsuoti jau ateinančią savaitę, ar nukels vėlesniam laikui. Nors mokesčių reforma yra labai svarbi, artimiausiu metu esantis neapibrėžtumas įtakoja rinkų disbalansus.

 EUR

Savaitės pradžioje, euras smuko dėl Vokietijos politinio nestabilumo, tačiau pabaigoje pasiekė stipriausią lygį nuo rugsėjo 25 dienos. Vokietijos politiniai rūpesčiai nesuformuojant koalicijos niekur nedingo, tačiau investuotojai linkę tikėti, jog net ir paskelbus išankstinius rinkimus, Merkel bus kanclerė. Merkel, visuomenė ir investicijų bendruomenė mato, jog išankstiniai rinkimai būtų geriausias scenarijus judėti pirmyn, tuo tarpu politinis nestabilumas gali paveikti ir valiutą jau artimiausiu metu.  Ekonominiai duomenys iš EZ neblogi, o bendras dolerio silpnėjimas dėl prieš tai minėtų priežasčių, šiuo metu yra pagrindinis EURUSD poros variklis. Ateinančią savaitę EZ infliacijos, pasitikėjimo ir Vokietijos darbo rinkos duomenys. Tikėtina, kad rodikliai bus geresni, tačiau greičiausiai jie nepakeis ECB pozicijos dėl monetarinės politikos. Nuo praeitos konferencijos, ECB oficialūs atstovai stengiasi nuolat priminti rinkoms, kad neketina keisti monetarinės politikos iki kitų metų pabaigos.

GBP

Anglijos svaras pasiekė 1 mėnesio aukštumas po BREXIT tema pasirodžiusio pranešimo, kad Theresa may ketina padidinti BREXIT išstojimo mokestį, tačiau jokių kitų duomenų iš Anglijos nebuvo skelbiama. Vis dėlto, Airijos siena tampa labai svarbiu ir sunkiai sprendžiamu BREXIT klausimu. Airija baiminasi, kad BREXIT reiškia grįžimą prie apsaugos kontrolės ir muitinės sienų, todėl mato sunkumus prekybai. Theresa May sutinka, kad nenori fizinės sienos su Airija, tačiau nepateikia daugiau detalių apie savo ketinimus, tuo tarpu Airija prašo paaiškinimo. Vis dėlto Anglijos valdžia negali imtis greitų sprendimų, nes tai galėtų įtakoti atskyrimą nuo Šiaurės Airijos, o tam jau reikėtų konstitucinių pakeitimų be referendumo. Jeigu būtų pasiektas progresas Brexit problematikoje, galimas teigiamas poveikis GBP valiutai. Nors Anglija sumažino 2017 – 2010 metų ekonominio augimo BVP prognozes, didelis silpnėjimas JAV doleriui ir palaikančios BREXIT naujienos galėtų lemti, jog 1,34 lygis būtų įveiktas. Ateinančią savaitę Anglijos gamybos sektoriaus PMI yra svarbiausias pranešimas. Pagal išankstinius pramonės užsakymų duomenis, galime tikėtis geresnių rodiklių. Tai gali artimuoju laikotarpiu teigiamai paveikti valiutą GBP/USD poroje.

 

AUD

Smukęs daugiau kaip 7% per paskutinius 2 mėnesius, Australijos doleris surado dugną. Išpardavimai sustojo po to, kai auksas, geležies rūda, vario kainos paspaudė į viršų. Nebuvo skelbiama daug ekonominių pranešimų, tačiau RBA vadovo komentarai ir bendras USD silpnėjimas lėmė AUDUSD short pozicijų fiksavimąsi ir didesnį pakilimą. Po paskutinės RBA konferencijos jau suprantame, kad sekantis RBA žingsnis monetarinėje politikoje greičiau bus palūkanų dindimas nei mažinimas. Nors šie žodžiai suteikė daugiau palaikymo valiutai, vis dėlto RBA išlieka neutralūs artimuoju – vidutiniu laikotarpiu ir palūkanų keitimų nedarys. Pranešime RBA įvardija ir daugiau pesimistinių dalykų – atlyginimų augime, silpnesniame vartojime Ateinančią savaitę Australijos ir Kinijos gamybos sektoriaus PMI duomenys gali turėti nemažą poveikį valiutai.

 Papildomai: Citigroup ekonominių sentimentų indeksas šoko į naujas aukštumas, tuo tarpų obligacijų pajamingumas toliau nedidėja. Šiuo metu reiktų laukti labai didelio pajamingumo didėjimo – proveržio, kas duotų stiprų palaikymą USD valiutai, arba didelio akcijų indeksų išpardavimo. Jeigu obligacijų rinkoje toliau pajamingumas nedidės ar net mažės, didele tikimybe keisis investuotojų lūkesčiai akcijų rinkose:



Parengė: Dainius Šilkaitis/ www.forexfactor.lt analitika




Naujienų prenumerata

Gaukite savaitines rinkų apžvalgas bei naujienas

Privatumo politika

Susipažinkite su "Forex faktoriaus" duomenų rinkimo ir apsaugos politika. Susipažinti