Savaitinė rinkos apžvalga

Gruodžio mėnesis prasideda dideliu volatilumu finansų rinkose

Paskutinis mėnesis finansų rinkose prasideda su dideliu trenksmu. Valiutos, akcijos, obligacijos, kriptovaliutos – visur volatilumas stipriai padidėjęs. Judėjimai valiutų rinkoje taip pat pasižymėjo dideliu JAV dolerio volatilumu. Rinkos tik momentiškai reagavo į ekonominius rodiklius – investuotojus labiausiai neramino JAV mokesčių reformos klausimas ir skandalas dėl Rusijos kišimosi į rinkimus. Doleris baigė savaitę pigimu prieš Anglijos svarą, Šveicarijos franką, Kanados dolerį ir stiprėdamas prieš JPY, Naujosios Zelandijos dolerį. Labai nedidelis savaitinis pokytis poroje su euru ir Australijos doleriu. Praeitos savaitės judėjimas rinkose buvo nenuoseklus.

Politikos svarba

Politika daug stipriau įtakojo finansų rinkas nei ekonomika. Mokesčių reformą Senatas patvirtino šeštadienį. Todėl rinkų reakcija atsidarius taip pat tikėtina, todėl jau nuo kitos savaitės pradžios greičiausiai matysime ne ką mažesnį volatilumą. Vis dėlto džiugesnę nuotaiką rinkose laukiant mokesčių reformos paskelbimo, kiek aptemdė Michael Flyno prisipažinimas dėl ryšių su Rusija rinkimų metu. Tai liečia ir prezidentą Trump, kuriam taip pat tyrimo metu gali tekti prisiimti atsakomybę. Vis dėlto į dienos pabaigą, penktadienį akcijų rinkos vėl grįžo į optimistinę poziciją, nes Amerikos verslui mokesčių reforma gali būti labai palanki. Tikėtina, kad įstatymas pradės galioti dar šiemet, iki šv. Kalėdų, TRUMP turėtų jau gauti galutinį mokesčių reformos projektą, iki galo suderintą su Senato balsavimu, ir pasirašyti jį. Jeigu mąstant apie galimą apkaltos TRUMP scenarijų paaiškėjus naujoms detalėms tiriant Michael Flynno veiklą, greičiausiai bus maža tikimybė, kad respublikonų kontroliuojamas kongresas imtųsį tokio proceso, o jeigu ir imtųsi, tai būtų labai didelis iššūkis ir sukeltų dideles rizikas finansų rinkose.

USD

Nepaisant to, kad ateinančią savaitę gausime naujas detales dėl Rusijos kišimosi į rinkimus klausimo, didžiausias dėmesys bus skiriamas Senato ir parlamento patvirtintos mokesčių reformos skirtumų suderinimui, taip pat ir gruodžio mėnesio palūkanų didinimui bei darbo rinkos rodikliams (penktadienį). Taip pat svarbu nepamiršti ir Šiaurės Korėjos rizikos – jie teigia, kad šiuo metu yra pasirengę branduoliniam karui su Amerika, tačiau taip pat yra pasirengusi pradėti dialogą, jeigu jame tarpininkaus Rusija. Ateinančią savaitę dėl jautrumo rizikoms rinkose padidėjimo, galimas USD pigimas, tačiau antroje savaitės pusėje tikėtina, kad galime sulaukti ir USD stiprėjimo grįžimo, ypatingai jeigu sulauktume geresnių darbo rinkos duomenų. Tikimasi, kad bus  sukurta apie 200k naujų darbo vietų, o tai būtų geras skaičius. Vis dėlto svarbiausia atlyginimų augimo rodiklis, kuris tikėtina, kad atsigaus po stagnavusio praeito mėnesio rezultato. Rinka šiuo metu įskaičiuoja 96% tikimybę, kad palūkanų norma bus didinama gruodžio mėnesio 13 dieną, tačiau šiuo metu rinkos dalyvių nuomonės kiek skiriasi dėl kitų metų palūkanų didinimo perspektyvos.

EUR

Iš visų valiutų porų, EURUSD praeitą savaitę judėjo bene mažiausiame prekybos intervale praeitą savaitę. Judėjimas vyko tarp 1,1809 ir 1,1960. Vokietijos kanclerei Angelai Merkel nepavyksta suformuoti koalicijos ir nors vyrauja nuomonė, kad deramasi su socdemais, šie kol kas atmetė derybų pasiūlymus. Šalies politinis kontekstas yra viena priežasčių, kodėl euras nestiprėjo ženkliau prieš USD po Flyno prisipažinimo. Paskutiniai EZ pranešimai labai geri – infliacija augo, nors ir mažiau nei prognozuota, Vokietijos bedarbystės paraiškų mažėjo, Euro zonos pasitikėjimo indeksai stiprėjo ir bedarbystės lygis smuko nuo 8,9% iki 8,8%. Tuo tarpu Vokietijos vartojimo duomenys nustebino neigiamai – spalio mėnesį stipriai susitraukė, tačiau investuotojai šį pranešimą ignoravo. Greičiausiai ateinančią savaitę euras judės taip pat dėl politinių naujienų iš Vokietijos ir EURUSD judėjimas daug priklausys nuo USD sentimento visoje rinkoje. Vokietijos pramonės produkcija ir prekybos balansas vieni svarbiausių rodiklių iš EZ ateinančią savaitę. Kol kas palaikymas EURUSD poroje 1,18 lygis.

GBP

Per paskutines 3 savaites, GBPUSD pora brango daugiau nei 400 punktų investuotojams pradedant viltis, kad ES ir Anglija pasieks susitarimą. Vis dėlto nieko patvirtinto nepaskelbta – Airijos sienų klausimas neišspręstas. Gruodžio 14 dieną ES lyderių susitikimas, o ministrė Theresa May tikimasi, kad darys viską, kad derybos pasistūmėtų. Ateinančią savaitę May atvyks į Briuselį pas Jean-Claude Juncker ir tai yra pirma galimybė pateikti Anglijos skyrybų sąskaitos projektą ir aptarti Airijos sienų klausimą. Ateinančią savaitę taip pat bus skelbiami Anglijos paslaugų sektoriaus PMI, prekybos, pramoninės produkcijos duomenys. Vis dėlto BREXIT pranešimai labiausiai gali judinti rinką.

Parengė: Dainius Šilkaitis/www.forexfactor.lt