Dolerio išpardavimas tęsiasi

Nors metai tik prasidėjo, tačiau investuotojai jau supranta, kad šiais metais pigių pinigų ciklas jau po truputį gali trauktis. Doleris smuko pries daugelį valiutų praeitą savaitę dėl ECB komentarų, Japonijos ir Kinijos banko pranešimų. Ne visi jie buvo apie numatomus monetarinės politikos pakeitimus, tačiau užuominos apie pokyčius jau atsiranda. Kadangi tai daugelį investuotojų bei spekuliantų nustebino, lėmė didelius judėjimus rinkose. JAV dolerio silpnėjimas išskirtinis prieš EUR - EURUSD pora pasiekė 3 metų aukštumas, GBPUSD pasiekė 1,5 metų aukštumas, NZDUSD - 3 mėnesių, AUDUSD 2 mėnesių aukštumas. Kanados doleris vienintelis sujudėjo prieš USD nedaug dėl NAFTA prekybos sutarčių dvejonių. 

Paskutinis dolerio išpardavimas atrodo kiek kestokai, ypatingai įvertinus FED poziciją bei ekonominius rodiklius. Penktadienį pasirodžiusi didėjanti infliacija ir vartojimo duomenys nesuteikė doleriui palaikymo. Vartotojų kainos augo 0,1 procento, tačiau išskyrus energetikos bei maisto kainas, kainų augimas buvo gerokai spartesnis. Mažmeninai pardavimai taip pat augo 0,4 procento – tai lėtesnis augimas nei prieš tai buvęs skelbtas 0,9 procento. Vis dėlto išskyrus automobilius, bendras vartojimas buvo labai solidus. Lapkričio mėnesio duomenys taip pat pataisyti į geresnius. Nors USDJPY po šių duomenų paskelbimo ir pašoko į viršų, vis dėlto tokia tendencija neišsilaikė. Šie rodikliai, nors ir geri, turės mažai įtakos FED sprendimams, nes sausio mėnesio FOMC konferencija bus paskutinė Janet Yellen ir tikėtina, kad pakeitimų nebus skelbiama. Rinkas neramina Kinijos pranešimas, kad ketina pirkti mažiau JAV skolos vertybinių popierių. JAV ir Kinijos įsivėlimas į prekybos karus, neduoda palaikymo USD valiutai. Japonija taip pat nusprendė po truputį mažinti aktyvų supirkimo programos mąstus. Tai duoda palaikymą JPY valiutai. Pirmadienį JAV biržos nedirba ir nebus skelbiama svarbių pranešimų iš JAV. Kol nebus skelbiama svarbių pranešimų iš JAV, doleriui gali būti sunku rasti didesnį palaikymą artimiausiu metu. Vis dėlto didėjantis obligacijų pajamingumas ir akcijų indeksų kilimas, artimiausiu metu gali duoti palaikymą USD poroje prieš JPY. 

EURUSD pora gali tęsti augimą kol ECB neperspės rinkų dėl perdėtų lūkesčių. Kylantis valiutos kursas gali neigiamai paveikti ekonominį augimą. Nuo prieš tai buvusios konferencijos gruodžio mėnesį, valiuta pabrango 4 centais. Praeitos savaitės EURUSD ralį palaikė ir rėmė netikėtai optimistinis ECB konferncijos protokolas. Jame parašyta, jog per gruodžio mėnesio konferenciją, institucija mato daugiau komforto atlyginimų augimo dinamikoje, taip pat ketina po truputį keisti savo ateities monetarinės politikos pranešimus. Kitaip tariant, galimai bus permastomos dabartinės prognozės ir veiksmai. Palaikymą EURUSD davė ir Merkel susitarimas dėl oficialiai pradedamų derybų su socdemais. Nors euro kilimo tendencija labai emocionali, klausimas, kiek ECB gali keisti požiūrį šiuo metu nuo gruodžio mėnesio protokolo paskelbimo. Ekonomika auga, tačiau valiuta brangsta, o Vokietijos skolos vertybinių popierių pajamingumas didėja. Mario Draghi tokia dinamika gali nepatikti. Todėl ši EURUSD kilimo tendencija, kurią matome dabar, galioja tol, kol ECB nepakeitė savo pozicijos ir neduos papildomų įspėjimų rinkoms. Todėl investuotojų dėmesys bus į šio mėnesio ECB monetarinės politikos susitikimą. Taip pat labai tiketina, kad artimiausiu metu ECB atstovai mėgins ,,nusodinti’’ valiutą su savo retorika. Ateinančią savaitę kalbės ECB atstovai Weidman ir Couere. Weidman yra palaikantis idėją, kad kiekybinio skatinimo terminas gali būti keičiamas, todėl greičiausiai jo pasisakymų poveikis nebus didelis, nebent paskeistų nuomonę. Kitą savaitę bus skelbiama euro zonos infliacija. 

Anglijos svaras augo į stipriausią lygį nuo birželio mėnesio dėl bendro dolerio silpnėjimo rinkose ir dėl lūkesčio sulaukti ,,lengvo’’ BREXIT scenarijaus. Penktadienį pasirodė pranešimai, kad Ispanija ir Olandija palaiko lengvo BREXIT scenarijų. ES parlamentas taip pat panašu, kad jau rengiasi tokioms deryboms. Ateinančią savaitę parlamentas svarstys BREXIT tema – tai vyks sausio 16-17 dienomis. Pranešimai po svarstymų gali stipriai įtakoti rinkas. Anglijos svarui svarbi naujiena ateinančią savaitę taip pat bus ir infliacijos ir mažmeninių pardavimų duomenys. Vis dėlto GBPUSD pora vis dar kilimo tendencijoje ir kol kas nėra techninių apsisukimo signalų.

Australijos ir Naujosios Zelandijos doleriai prie perpirkimo teritorijos. Didžiausia rizika šioms valiutoms yra Kinijos augimo potencialas. Nors Kinijos prekybos balansas išėjo geras gruodžio mėnesį, vis dėlto jį daugiausiai įtakojo silpnesni importo duomenys. Ekonomistai laukė lėtėjimo nuo 17,6% iki 15,1%, tuo tarpu pasirodęs rodiklis 4,5% gerokai atsiliko nuo prognozių. Gruodžio mėnesis tradiciškai silpnesnis, tačiau toks atsilikimas tarp prognozių vis primena, kad Kinijos augimo potencialas bus iššūkis Australijos ekonomikai šiais metais. Ateinančią savaitę bus skelbiami svarbūs Kinijos BVP rodikliai. NZDUSD poroje investuotojai daugiausiai stebės pieno supirkimo kainų aukcioną, taip pat gamybos sektoriaus PMI duomenis. Jeigu pieno supirkimo kainos toliau mažės, galime pamatyti ženklesnę korekciją NZDUSD poroje. 

Investuotojai laukia iš Kanados palūkanų normų didinimo šį trečiadienį. Investuotojai šiuo metu vertina tokią galimybę 86% - tai tikrai didelis pasikeitimas, nes metų pirmomis dienomis rinkos dalyviai šią galimybę vertino tik 42%. Kylančios naftos kainos, stiprūs mažmeniniai pardavimai, nuoseklus darbo rinkos augimas ir kainų augimas yra priežastys, kodėl galime tikėtis tokio sprendimo. Kanados verslas taip pat mato, jog produkcijos pajėgumų išnaudojimas yra aukščiausiame lygyje nuo laiko, kuris buvo prieš recesiją. Tuo tarpu paskutiniai rodikliai, kurie išėjo iš Kanados – namų rinka, BVP, IVEY PMI gamintojų indeksas, prekybos deficitas, gamybos sektoriaus pardavimai smuko. Tai gali lemti, jog Kanados bankas laikys optimizmą, tačiau palūkanas didins ne per šią konferenciją. Atsiminkime, kad per praeitą konferenciją, Poloz pasisakė, kad nenori daryti per daug skubių pranešimų ir atsižvelgs į kontekstą prieš priimant palūkanų didinimo sprendimą. Todėl USDCAD poroje taip pat galimas netolimas artimojo laikotarpio dugnas didesnei korekcijai.


Parengė: Dainius Šilkaitis/ www.forexfactor.lt analitika


Naujienų prenumerata

Gaukite savaitines rinkų apžvalgas bei naujienas

Privatumo politika

Susipažinkite su "Forex faktoriaus" duomenų rinkimo ir apsaugos politika. Susipažinti